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银行金融理财产品_浅析互联网金融理财产品现状及未来趋势

来源:知识百科 时间:2019-05-09 点击: 推荐访问:互联网金融理财产品

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摘要:随着第三代互联网技术革命浪潮的兴起,以余额宝为代表的互联网金融理财产品也随之发展起来。其在改变人们生活方式、思维模式及商业模式的同时,也向小规模、定制化、柔性的生产模式注入活力。文章将通过对互联网金融理财产品的现状及其成因的剖析,进一步解析互联网金融的优势及对传统金融的冲击,并阐述未来互联网金融的发展趋势。
  关键词:互联网金融;传统金融;基金理财;社交网络;第三方支付
  随着金融全球化与云计算、大数据、社交网络等新一代互联网技术的迅猛发展,第三方支付、阿里贷、P2P、线上融资、虚拟货币比特币、二维码支付等新名词层出不穷,以余额宝为代表的互联网金融逐渐进入大众消费者的视野。自2013年6月13日上线,余额宝仅用不到6天时间便用户数突破100万,二季度末“吸金”66亿元,2014年1月15日达到2500亿元,用户数超过4900万,开启了金融转型的新纪元。马云曾说:“未来的金融有两大机会,一个是金融互联网,金融行业走向互联网;第二个是互联网金融,纯粹的外行领导,引发行业创新及改革。”由此可见,互联网金融已是大势所趋。
  然而,随着互联网金融监管体系的日益完善以及相应网络支付业务管理办法的出台,互联网金融在其发展的过程中,也面临着严峻的挑战。互联网金融该何去何从也已成为理论与实践领域关注的普遍议题。基于此,本文将剖析互联网金融现状及其产品模式,解析互联网理财产品的成因、优势及其对传统金融的冲击,并阐述未来金融发展态势。
  一、互联网金融理财产品的现状
  金融是指在对现有资源进行重新整合之后,实现价值的等效流通,是涉及货币、信用及两者整合生成、运作的所有交易行为的集合。其核心是跨时间、跨空间的价值交换,所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。互联网金融,是依托互联网的方式来实现资金融通,是在实现安全、移动等网络技术水平上,在大数据、云计算及电子商务的积极发展和支持下,为适应客户新需求而产生的新模式及新业务。
  大数据时代的来临,促使大数据积累及数据处理能力不断促进互联网金融业发展。以阿里小贷为例,据I research 中mUser Tracker数据显示、2012年,支付宝移动支付交易规模达到476.4亿元,至2013年达到9057.5亿元,是2012的19倍,市场份额从2012年的31.5%上升至74.3%。由此可见互联网金融市场容量呈上升态势。同时,从涉及业务上看,互联网金融业正从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透,在金融产品和服务方面的创新弥补了传统金融业的不足。
  随着互联网技术及大众理财模式的革新,互联网金融理财产品日益推陈出新,对现有市场上的理财产品,根据基金形式可分为以下三种。
  (一)货币基金
  以余额宝(阿里巴巴)、零钱包(苏宁)、微理财(腾讯)等为代表的货币基金型理财产品是现有市面上最广为人知的互联网金融产品,无需手续费可进行消费、支付和转出操作,同时承诺T+0赎回,实时提现的优点满足消费者对产品流动性的需求,同时具有支付、收益、资金周转功能。其收益取决于货币市场间资金利率水平,随市场浮动,自2013年末的7%年化收益率后,维持在4%~6%之间。
  (二)证券投资基金
  2014年,互联网金融逐渐从以货币基金主打的现金管理转向定期管理,以“超级理财产品”京东8.8为代表的混合型证券投资基金产品应运而生。同年4月15日,其推出年化支付率新理念,对接国泰安康养老定期支付基金,承诺每季度按时、按约定的年化支付比率支付投资者现金,最终年化支付率达到8.8%。这开启了互联网金融理财2.0时代,同时为互联网金融产品开拓了更大的投资范围与发展空间。
  (三)公募基金
  2014年4月,阿里招财宝理财平台上市,其后发行与新华基金合作推出的包括借款及公募基金产品的新华阿里一号保本基金,意在深度开发余额宝用户资源的同时对其分流。与货币基金类理财产品不同的是、公募基金有明确的投资期限(封闭期一年以上),风险与收益率也相对较高,吸引渴望较高投资回报率的投资者。
  二、互联网金融理财产品成功的原因
  互联网金融理财产品利用互联网便捷高效的技术特性和强大的渗透能力以及平等、民主、惠普等特点,打破了长期以来融资市场长期垄断的格局,推动了传统金融行业的市场化,有助于实现“普惠金融”的理念。笔者认为,其成功的原因主要涵盖以下几点。
  (一)高度重视 “长尾效应”,创新金融产品模式
  作为我国重要信用支撑机构,商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款的机构。活期存款利润差是银行的重要利润来源。但商业银行对活期客户的管理投入很少。加之长期以来,商业银行在金融政策的保护下,活期存款利率较低,客户的回报率受到极大影响,而互联网金融理财产品瞄准银行客户“长尾”市场,提供高回报率,使得相当一部分资金流入互联网理财产品。
  (二)高度注重用户体验,创新产品营销模式
  相较于大多数传统金融公司的产品思维,互联网企业则是采取用户思维,推崇用户体验至上的理念。加之传统银行设有最低门槛(如工行的三万底限),不可随时存取以及活期利率低,使互联网金融理财产品的低门槛,一元起存,随时存取,七日年化收益率成为吸引众多消费者前来试水并发展迅速的重要原因之一。此外,互联网金融理财产品在营销流程开创互联网一站式销售模式。以余额宝为例,天弘基金和支付宝在后台系统提供大量技术支持,实现“一键开户”,所有流程操作即时生效,便捷流畅,给客户极佳的购物体验。“提升客户价值为中心”的创新宗旨得到客户高度认同感。
  (三)个性化、移动化,创新私人定制化理财模式   收入、生活水平的提高催生了个性化、多样化的理财期望,经济的发展拉动了人们不同种类的金融需求。人们不再满足传统金融提供的同质化金融产品,而是希望有广东快乐十分选二计划的投资理财组合可供选择。加之,互联网客户端从PC向手机转移,为越来越习惯足不出户办理业务的用户提供了更加便利的服务――只需动动手指,在屏幕上划划,便可有私人定制般的理财服务,真正实现了“大众理财”,传统银行排队的问题也一并避免。同时,互联网金融理财产品还提供了一个很好的渠道“盘活”客户的闲散资金,形成碎片化理财。
  (四)海量信息与大数据的应用
  对于互联网金融理财产品而言,拥有众多用户、大流量的平台及大数据、云计算的支持是其成功必不可少的原因之一。以余额宝为例,支付宝海量用户信息的支撑是阿里金融成功推出这项余额增值服务的原因之一。凭借阿里集团强大的数据分析能力,余额宝理财可了解网民消费及理财情况,满足用户对闲散资金的投资需求,这是推动余额宝等理财产品迅速壮大的直接动因。此外,互联网企业的技术基因和草根属性,又使其具有创新的动力和能力,带给客户广东快乐十分选二计划方便、即时的理财消费体验。
  三、互联网金融理财产品对传统金融的冲击
  (一)互联网金融的发展加速金融脱媒
  互联网跨越时空限制的属性及社交网络几何式增长的信息传播效率极大程度地降低了传统金融体系的信息不对称问题。越来越多的金融比价网站使金融产品的价格更加透明,让资金供求双方能更快实现匹配,逐渐从传统金融中介转向互联网平台和渠道实现匹配,削弱了银行等传统金融机构调配资金融通的属性。加速的金融脱媒步伐势必会对银行存贷规模带来一定冲击。
  (二)互联网金融重塑金融分销渠道
  加强的金融电商化趋势改变了现有金融产品分销渠道格局。构建起的互联网和移动互联网两个新型渠道,解决了时空限制,减弱了用户对物理网点和销售人员的依赖,降低了分销成本,使人们随时转取小金额存款。基金、余额宝等均是通过互联网渠道来承担金融分销的职能,互联网金融理财产品的诞生及应用也使得移动终端将成为个人金融的主要入口。同时,第三方支付的发展使得支付行业成为银行和用户的直接媒介,银行逐渐趋于后台,传统金融支付体系被改变。
  (三)互联网金融冲击传统货币体系
  随着互联网科技的发展,虚拟货币(如比特币、Q币)和电子货币逐渐具备了货币职能,均属于传统通货的替代品,可供消费者在线上进行购买和支付,省去了传统形式中利用现金等物理媒介进行支付,同时交易双方受到交易场所的限制。但随着电子支付的发展和互联网金融理财产品的兴起,基础货币及货币乘数,货币流动速度会受到一定的波动,这也势必会影响流通中现金绝对量及央行的货币发行权。
  四、互联网金融理财产品的未来发展
  随着互联网理财产品的迅猛发展,央行开始采取一系列监管政策。在互联网金融理财产品收益达到顶峰之后,自2014年2月以来,四大国有银行先后下调互联网理财产品的单笔转账额度及月、年累计转账金额,叫停虚拟支付业务以及二维码支付,并拟出案《支付机构网络支付业务管理办法》。从银行的角度来说,加强对余额宝的监管,在短期内可以减少银行业利益缩减。但从长期来说,银行不可能永远躺在央行规定的利差上挣钱。此外,据调查数据显示,除大多数的80后和90后在使用互联网金融理财产品外,拥有资金的大部分客户仍在银行办理理财产品。所以相较于限制,笔者认为央行更应鼓励互联网金融的创新与完善,并适当的与传统金融相融合。互联网金融理财产品未来发展会体现出如下趋势。
  (一)对互联网金融理财产品实施存款准备金管理
  自20世纪70年代起,美国就开始研究对货币市场基金进行准备金管理,且各国已普遍重视对货币市场基金的风险管理。从金融工具性质看,货币市场基金的流动性接近银行存款。在我国,余额宝类基金产品将绝大部分资金投向银行协议存款更使其具有存款特性。因此,就我国金融市场而言,有必要对互联网货币市场基金产品进行存款准备金管理,以应对大规模集中赎回带来的流动性风险,控制货币创造以提高货币政策有效性,同时保证市场公平竞争,压缩监管套利空间,并使基金资产广东快乐十分选二计划投向直接融资工具,促进金融市场的完善和发展。
  (二)建立健全监管机制
  在利率市场化的背景下,互联网金融与传统金融协同将成为大势所趋,因而对待同一类金融业务,无论网上网下,应适用统一的监管标准,坚守合规经营;同时,可通过健全法规、行业自律、普及公众教育等举措,引导互联网金融趋利避害,防范金融风险,特别是在技术安全、信息不对称及流动性管理等方面产生的新风险,切实保护普通消费者的利益。但在现阶段,若对互联网金融采用的监管,应以适当且不影响到金融创新的程度,且不应以监管的名义阻挠改革,以防范风险的名义干预市场微观行为。
  (三)完善个人信用及资料联网
  互联网金融理财产品的主力用户是80、90后,中老年人仍旧倾向于信用度及安全度更高的实体银行的理财产品。因而,完善个人信用评估系统,做到资料联网,可查可证,使政策和制度更趋信服是互联网金融吸引广东快乐十分选二计划客户及扩大市场容量的考量之一。
  (四)银行介入,参与实体经营
  在当下科技高速发展的大背景下,金融业需要创新,需要改革,需要适应多元化的世界互联网金融理财产品有着其平等、互助、协作、分享的现代精神,而传统金融在安全和信誉方面更能获得大众的信赖,因而将互联网自身优势逐步与传统金融嫁接,实施纵向整合,重新分工洗牌是未来的大势所趋。当中,以余额宝为代表的互联网金融可以尝试帮助银行做好负债端业务,银行则可将精力重点放在资产端业务,做风险资产定价水平的核心产业。逐步将互联网企业变成传统金融机构的前端、销售渠道,让它去导流、去完成社会闲散资金的聚集;而银行在后端专心做大资产业务及大中型的公司金融。
  (五)培养专门的互联网金融人才
  朝阳领域互联网金融,并没有对金融产品进行创新,而是在沿用了传统金融的产品组合的同时,提供了更便民且注重用户体验的服务。在长尾市场、碎片市场、小众市场日益重要,组织化、结构化、中间化逐渐落伍,金融业亟待改革的今日,传统金融业人才并不适用于互联网科技高速发展的产物―互联网金融。因而我们需要培养专门的互联网金融专业人才,应用互联网思维管理银行,追求迭代创新、跨界平台、简约高效、普惠共享的宗旨,以创新广东快乐十分选二计划金融产品,促进金融业的发展及变革,给大众以更好的生活体验。
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